• bitcoinBitcoin (BTC) $ 64,635.00 1.98%
  • ethereumEthereum (ETH) $ 3,471.20 2.28%
  • tetherTether (USDT) $ 1.00 0.08%
  • bnbBNB (BNB) $ 578.56 0.06%
  • solanaSolana (SOL) $ 162.20 4.82%
  • usd-coinUSDC (USDC) $ 1.00 0.05%
  • staked-etherLido Staked Ether (STETH) $ 3,470.84 2.25%
  • xrpXRP (XRP) $ 0.589329 10.44%
  • the-open-networkToncoin (TON) $ 7.37 1.56%
  • dogecoinDogecoin (DOGE) $ 0.126733 5.33%
  • cardanoCardano (ADA) $ 0.447515 2.56%
  • tronTRON (TRX) $ 0.134595 2.49%
  • shiba-inuShiba Inu (SHIB) $ 0.000020 6.1%
  • avalanche-2Avalanche (AVAX) $ 29.10 7.8%
  • wrapped-bitcoinWrapped Bitcoin (WBTC) $ 64,560.00 1.85%
  • polkadotPolkadot (DOT) $ 6.44 1.1%
  • chainlinkChainlink (LINK) $ 14.61 4.56%
  • bitcoin-cashBitcoin Cash (BCH) $ 393.41 1.19%
  • nearNEAR Protocol (NEAR) $ 6.22 11.26%
  • uniswapUniswap (UNI) $ 8.28 1.66%
  • litecoinLitecoin (LTC) $ 73.51 3.59%
  • leo-tokenLEO Token (LEO) $ 5.85 0.17%
  • daiDai (DAI) $ 1.00 0.04%
  • pepePepe (PEPE) $ 0.000013 21.7%
  • matic-networkPolygon (MATIC) $ 0.552628 3.42%
  • wrapped-eethWrapped eETH (WEETH) $ 3,610.13 2.23%
  • internet-computerInternet Computer (ICP) $ 9.59 0.58%
  • kaspaKaspa (KAS) $ 0.180196 0.11%
  • fetch-aiArtificial Superintelligence Alliance (FET) $ 1.45 9.86%
  • ethereum-classicEthereum Classic (ETC) $ 23.82 3.06%
  • ethena-usdeEthena USDe (USDE) $ 1.00 0.11%
  • aptosAptos (APT) $ 7.14 6.03%
  • stellarStellar (XLM) $ 0.108269 4.95%
  • moneroMonero (XMR) $ 161.69 1.76%
  • blockstackStacks (STX) $ 1.90 0.92%
  • hedera-hashgraphHedera (HBAR) $ 0.078039 3.95%
  • makerMaker (MKR) $ 2,927.08 1.55%
  • filecoinFilecoin (FIL) $ 4.59 6.95%
  • vechainVeChain (VET) $ 0.032093 0.47%
  • render-tokenRender (RNDR) $ 6.61 2.27%
  • cosmosCosmos Hub (ATOM) $ 6.63 4.82%
  • okbOKB (OKB) $ 42.91 4.13%
  • crypto-com-chainCronos (CRO) $ 0.095124 0.38%
  • mantleMantle (MNT) $ 0.776421 1.88%
  • arbitrumArbitrum (ARB) $ 0.769530 4.43%
  • immutable-xImmutable (IMX) $ 1.53 2.53%
  • injective-protocolInjective (INJ) $ 24.18 9.43%
  • dogwifcoindogwifhat (WIF) $ 2.23 16.48%
  • suiSui (SUI) $ 0.879295 8.25%
  • bittensorBittensor (TAO) $ 297.63 0.37%
  • optimismOptimism (OP) $ 1.84 2.53%
  • the-graphThe Graph (GRT) $ 0.215797 4.9%
  • renzo-restaked-ethRenzo Restaked ETH (EZETH) $ 3,516.96 2.47%
  • bonkBonk (BONK) $ 0.000029 12.32%
  • first-digital-usdFirst Digital USD (FDUSD) $ 1.00 0.58%
  • rocket-pool-ethRocket Pool ETH (RETH) $ 3,873.71 2.46%
  • arweaveArweave (AR) $ 28.98 12.57%
  • flokiFLOKI (FLOKI) $ 0.000192 9.07%
  • mantle-staked-etherMantle Staked Ether (METH) $ 3,597.11 2.08%
  • notcoinNotcoin (NOT) $ 0.016513 0.03%
  • lido-daoLido DAO (LDO) $ 1.82 3.33%
  • ondo-financeOndo (ONDO) $ 1.10 3.82%
  • aaveAave (AAVE) $ 104.46 1.85%
  • theta-tokenTheta Network (THETA) $ 1.54 4.38%
  • bitget-tokenBitget Token (BGB) $ 1.08 0.97%
  • fantomFantom (FTM) $ 0.531635 5.18%
  • jasmycoinJasmyCoin (JASMY) $ 0.030494 4.67%
  • based-brettBrett (BRETT) $ 0.141625 6.33%
  • whitebitWhiteBIT Coin (WBT) $ 9.67 0.17%
  • thorchainTHORChain (RUNE) $ 4.15 3.48%
  • celestiaCelestia (TIA) $ 6.74 3.08%
  • algorandAlgorand (ALGO) $ 0.162306 4.17%
  • pyth-networkPyth Network (PYTH) $ 0.354629 7.7%
  • coredaoorgCore (CORE) $ 1.41 18.55%
  • jupiter-exchange-solanaJupiter (JUP) $ 0.902875 4.1%
  • ether-fi-staked-ethether.fi Staked ETH (EETH) $ 3,448.09 2.29%
  • quant-networkQuant (QNT) $ 80.59 7.89%
  • sei-networkSei (SEI) $ 0.361456 2.2%
  • mantra-daoMANTRA (OM) $ 1.31 6.66%
  • gatechain-tokenGate (GT) $ 7.72 1.48%
  • elrond-erd-2MultiversX (EGLD) $ 36.93 2.79%
  • flowFlow (FLOW) $ 0.627113 5.05%
  • flare-networksFlare (FLR) $ 0.021221 3.25%
  • kucoin-sharesKuCoin (KCS) $ 9.74 2.51%
  • eosEOS (EOS) $ 0.608734 5.36%
  • galaGALA (GALA) $ 0.024797 6.13%
  • beam-2Beam (BEAM) $ 0.018099 6.33%
  • bitcoin-svBitcoin SV (BSV) $ 46.20 5.32%
  • axie-infinityAxie Infinity (AXS) $ 6.06 5.05%
  • bittorrentBitTorrent (BTT) $ 0.00000092 4.7%
  • kelp-dao-restaked-ethKelp DAO Restaked ETH (RSETH) $ 3,533.79 2.65%
  • popcatPopcat (POPCAT) $ 0.904921 19.43%
  • ethereum-name-serviceEthereum Name Service (ENS) $ 27.76 0.42%
  • dydx-chaindYdX (DYDX) $ 1.43 2.66%
  • msolMarinade Staked SOL (MSOL) $ 194.10 4.41%
  • tokenize-xchangeTokenize Xchange (TKX) $ 10.78 2.46%
  • akash-networkAkash Network (AKT) $ 3.57 0.82%
  • ordinalsORDI (ORDI) $ 39.56 10.89%
  • tezosTezos (XTZ) $ 0.830986 3.69%
  • starknetStarknet (STRK) $ 0.625257 5.34%
  • neoNEO (NEO) $ 11.50 3.19%
  • ethenaEthena (ENA) $ 0.471988 7.53%
  • mog-coinMog Coin (MOG) $ 0.000002 7.34%
  • the-sandboxThe Sandbox (SAND) $ 0.342325 4.48%
  • roninRonin (RON) $ 2.28 3.15%
  • worldcoin-wldWorldcoin (WLD) $ 2.84 34.18%
  • conflux-tokenConflux (CFX) $ 0.176374 7.11%
  • lido-staked-solLido Staked SOL (STSOL) $ 191.30 4.25%
  • ecasheCash (XEC) $ 0.000038 3.72%
  • fasttokenFasttoken (FTN) $ 2.32 0.13%
  • usddUSDD (USDD) $ 1.00 0.22%
  • zebec-protocolZebec Protocol (ZBC) $ 0.014229 0.32%
  • nexoNEXO (NEXO) $ 1.29 3.68%
  • pendlePendle (PENDLE) $ 4.59 2.63%
  • gnosisGnosis (GNO) $ 275.40 0.28%
  • decentralandDecentraland (MANA) $ 0.367054 5.83%
  • frax-etherFrax Ether (FRXETH) $ 3,458.61 2.66%
  • coinbase-wrapped-staked-ethCoinbase Wrapped Staked ETH (CBETH) $ 3,736.88 2.48%
  • chilizChiliz (CHZ) $ 0.073999 4.13%
  • fraxFrax (FRAX) $ 0.998203 0.02%
  • zksyncZKsync (ZK) $ 0.173763 1.57%
  • book-of-memeBOOK OF MEME (BOME) $ 0.009279 8.43%
  • heliumHelium (HNT) $ 3.76 3.79%
  • oasis-networkOasis Network (ROSE) $ 0.093356 6.74%
  • havvenSynthetix Network (SNX) $ 1.92 1.82%
  • mina-protocolMina Protocol (MINA) $ 0.548994 4.57%
  • tether-goldTether Gold (XAUT) $ 2,469.11 1.83%
  • wormholeWormhole (W) $ 0.333081 9.04%
  • dexeDeXe (DEXE) $ 10.45 0.23%
  • safeSafe (SAFE) $ 1.39 0.07%
  • klay-tokenKlaytn (KLAY) $ 0.159556 3.69%
  • sats-ordinalsSATS (Ordinals) (SATS) $ 0.00000028 9.59%
  • paypal-usdPayPal USD (PYUSD) $ 1.00 0.16%
  • astarAstar (ASTR) $ 0.082248 8.72%
  • iotaIOTA (IOTA) $ 0.173040 3.99%
  • swethSwell Ethereum (SWETH) $ 3,681.13 2.42%
  • nervos-networkNervos Network (CKB) $ 0.012480 2.12%
  • apecoinApeCoin (APE) $ 0.816905 6.17%
  • pancakeswap-tokenPancakeSwap (CAKE) $ 2.04 0.47%
  • aioz-networkAIOZ Network (AIOZ) $ 0.491705 2.22%
  • axelarAxelar (AXL) $ 0.747816 6.41%
  • 1inch1inch (1INCH) $ 0.429931 1.26%
  • staked-frax-etherStaked Frax Ether (SFRXETH) $ 3,786.32 2.35%
  • raydiumRaydium (RAY) $ 2.03 3.74%
  • livepeerLivepeer (LPT) $ 15.56 6.52%
  • wemix-tokenWEMIX (WEMIX) $ 1.25 8.23%
  • dog-go-to-the-moon-runeDOG•GO•TO•THE•MOON (Runes) (DOG) $ 0.005036 3.17%
  • true-usdTrueUSD (TUSD) $ 1.00 0.24%
  • bitcoin-goldBitcoin Gold (BTG) $ 27.25 1.75%
  • theta-fuelTheta Fuel (TFUEL) $ 0.072691 1.26%
  • aevo-exchangeAevo (AEVO) $ 0.566561 1.46%
  • terra-lunaTerra Luna Classic (LUNC) $ 0.000086 7.1%
  • kavaKava (KAVA) $ 0.427389 4.67%
  • zcashZcash (ZEC) $ 30.28 4.79%
  • xdce-crowd-saleXDC Network (XDC) $ 0.030438 2.5%
  • pax-goldPAX Gold (PAXG) $ 2,450.05 2.02%
  • aerodrome-financeAerodrome Finance (AERO) $ 0.846205 0.38%
  • stader-ethxStader ETHx (ETHX) $ 3,571.01 2.17%
  • trust-wallet-tokenTrust Wallet (TWT) $ 1.07 2.05%
  • illuviumIlluvium (ILV) $ 67.22 0.93%
  • layerzeroLayerZero (ZRO) $ 4.02 0.21%
  • apenftAPENFT (NFT) $ 0.00000044 2.18%
  • iotexIoTeX (IOTX) $ 0.046215 11.99%
  • usdbUSDB (USDB) $ 0.995658 0.11%
  • constitutiondaoConstitutionDAO (PEOPLE) $ 0.080259 12.88%
  • singularitynetSingularityNET (AGIX) $ 0.615274 7.41%
  • echelon-primeEchelon Prime (PRIME) $ 9.31 3.19%
  • woo-networkWOO (WOO) $ 0.208188 4.74%
  • mx-tokenMX (MX) $ 3.98 1.22%
  • memecoin-2Memecoin (MEME) $ 0.017122 6.13%
  • h2o-daoH2O Dao (H2O) $ 0.459274 2.02%
  • compound-ethercETH (CETH) $ 69.81 1.99%
  • cat-in-a-dogs-worldcat in a dogs world (MEW) $ 0.004223 12.33%
  • safepalSafePal (SFP) $ 0.803123 2.4%
  • arkhamArkham (ARKM) $ 1.65 12.68%
  • magaMAGA (TRUMP) $ 7.86 3.59%
  • stepnGMT (GMT) $ 0.159563 5.26%
  • golemGolem (GLM) $ 0.362908 11.08%
  • osmosisOsmosis (OSMO) $ 0.536260 5.82%
  • corgiaiCorgiAI (CORGIAI) $ 0.001048 2.89%
  • rocket-poolRocket Pool (RPL) $ 17.54 2.12%
  • kusamaKusama (KSM) $ 23.52 1.17%
  • curve-dao-tokenCurve DAO (CRV) $ 0.299084 0.4%
  • compound-governance-tokenCompound (COMP) $ 51.81 2.43%
  • aragonAragon (ANT) $ 8.60 0.1%
  • holotokenHolo (HOT) $ 0.001924 5.28%
  • blurBlur (BLUR) $ 0.191665 6.34%
  • zilliqaZilliqa (ZIL) $ 0.017765 5.95%
  • dydxdYdX (ETHDYDX) $ 1.43 2.66%
  • dashDash (DASH) $ 27.44 2.04%
  • pepecoin-2PepeCoin (PEPECOIN) $ 2.78 7.87%
  • compound-wrapped-btccWBTC (CWBTC) $ 1,297.58 1.32%
  • aethirAethir (ATH) $ 0.085309 14.03%
  • beldexBeldex (BDX) $ 0.047874 7.9%
  • celoCelo (CELO) $ 0.587658 5.57%
  • manta-networkManta Network (MANTA) $ 0.932610 4.77%
  • enjincoinEnjin Coin (ENJ) $ 0.190292 5.73%
  • dymensionDymension (DYM) $ 1.65 16.6%
  • radixRadix (XRD) $ 0.029617 2.48%
  • blastBlast (BLAST) $ 0.017190 1.27%

Когда ждать роста доходности? Главные вызовы для майнеров биткоина в 2023 году

0 0

Когда ждать роста доходности? Главные вызовы для майнеров биткоина в 2023 году

Хотя майнеры биткоина, в отличие от майнеров многих альткоинов, отличаются оптимистичными прогнозами в отношении первой криптовалюты (что подтверждается долгосрочным ростом показателей совокупно задействованных вычислительных мощностей в сети), в 2022 году все они столкнулись с рядом серьезных препятствий. Стратегия «рост любой ценой», которая возможна только при постоянном вливании капитала, в частности в приобретении новых устройств для добычи BTC, использовалась многими энтузиастами и в 2021, и в 2022 году, но привела к серии неудач и банкротств во время затянувшейся криптозимы.

В 2023 году наблюдаются небольшие положительные изменения доходности майнеров в перерасчете на хеш-цену: за последние месяцы динамика роста курса BTC выше, чем роста общего хешрейта. Сам же индекс хеш-цены в годовом выражении снизился:

Когда ждать роста доходности? Главные вызовы для майнеров биткоина в 2023 году

Источник: hashrateindex.com

Однако ситуация на рынке все еще неопределенная. Эксперты предполагают, что при том сценарии, когда биткоин заметно подорожает в 2023-м, инвесторы начнут массово вкладываться в майнинг-предприятия. Затем совокупный хешрейт вырастет, а доход в перерасчете на хеш-цену начнет постепенно снижаться. Вопрос, волнующий майнеров – насколько вероятно ралли биткоина и сколько времени потребуется для вливания новых инвестиций? Таких, чтобы хеш-цена вернулась к условному равновесию (не оказалась перекуплена и не была недооценена).

Эксперты рынка отмечают, что только те из майнеров, кто генерирует прибыль при текущей «равновесной хеш-цене», в первую очередь интересуют долгосрочных инвесторов. В то время как хеш-цена сформировалась на уровне от 6 до 8 центов за терахеш в день, многие майнеры продолжают генерировать недостаточную прибыль и не покрывают даже свои издержки.

В таких условиях многие кредиторы пересматривает существующие договоренности с майнинг-компаниями на менее выгодные для себя, как в случае с Greenidge Generation. Объяснить их мотивацию достаточно просто – отказаться взыскивать долги сейчас зачастую лучше, чем обанкротить компанию, которая в будущем может оказаться крайне доходной.

Стоит отметить и стратегию производителей ASIC в условиях криптозимы: если конечный товар не получается реализовать на рынке в настоящий момент, они разворачивают эти мощности для «самомайнинга» (self-mining), предполагая, что в будущем издержки окупятся.

Показатели на фондовых рынках подтверждают все вышеприведенные данные. Многие публичные майнеры в настоящий момент торгуются на 90% ниже своих пиковых значений, и этот бизнес оценивается крайне низко. Что косвенно подтверждается снижением цен на ASIC-оборудование. За год цены снизились более чем в пять раз:

Когда ждать роста доходности? Главные вызовы для майнеров биткоина в 2023 году

Источник: hashrateindex.com

Тем не менее, акции криптовалютных компаний остаются очень волатильными и имеют сильную корреляцию с ценой BTC. В таких сложных условиях многие стали называть криптоиндустрию «неинвестируемой отраслью» (куда никто не хочет вкладывать деньги). Специалисты отмечают, что такой подход не учитывает всей специфики бизнеса, связанного с майнингом. Для лучшего понимания ситуации, они предлагают разграничить бизнес-модели внутри отрасли.

С одной стороны, у нас есть майнеры, у которых имеются соответствующие энергетические ресурсы, а также права на них и на производство энергии (есть доступ к необходимым источникам). Такие игроки до сих пор не являются наиболее значимыми участниками рынка, поскольку модель монетизации в меньшей мере предполагает майнинг. С другой стороны, если биткоин все-таки получит более широкое распространение и регуляторную поддержку, стоит ожидать прихода больших энергетических игроков в индустрию майнинга, что серьезно повлияет на хеш-цену.

С другой, существуют майнеры, у которых, с одной стороны, есть определенные инфраструктурные активы (оборудование, финансы, специалисты и так далее), но нет того, что позволяло бы самостоятельно генерировать электроэнергию. Это значительная доля майнеров, и их возможные риски выше, чем у конкурентов. Вполне вероятно, что лишь немногим из этих энтузиастов удастся обеспечить инвесторам минимально необходимую прибыль. Многие участники этого сегмента рынка могут остаться ни с чем, даже если получат какой-то положительный результат от краткосрочного повышения хеш-цены. Их деятельность менее стабильна, поскольку они сильно зависят от выбора места размещения мощностей, заключения контрактов с энергокомпаниями и договоренностей с кредиторами.

Наконец, на рынке представлены участники, которые связаны с «трудно добываемой» энергией, что делает их действительно привлекательными для долгосрочных инвесторов. Чаще всего это своеобразные стартапы и предприятия, которые находятся на раннем этапе своего развития. Они монетизируют нестандартные источники электроэнергии вроде метана с мусорных свалок или заводят партнерства с поставщиками возобновляемой «зеленой энергии», заключая контракты на будущее. Их основные риски – проблема масштабирования бизнеса, поскольку существуют серьезные ограничения объема поставляемой электроэнергии. С другой стороны, если на рынке представлен поставщик дешевой энергии, получаемой в результате переработки, майнеру выгодно сотрудничать с ним на постоянной основе, а инвестору вкладываться в подобное стабильное предприятие.

Специалисты ожидают, что вместе с увеличением популярности подобной ниши, стоит ожидать значительного роста случаев, когда майнинг биткоина будет внедрен в цепочку сопряженных отраслей. Это компании, которые обеспечивают большое потребление энергии и где есть возможность монетизировать жар (тепло), получаемое от майнинга, для других целей. Или монетизировать энергию, которая в противном случае будет израсходована впустую.

В пользу этого косвенно говорит текущий уровень индекса энергопотребления Биткоина:

Когда ждать роста доходности? Главные вызовы для майнеров биткоина в 2023 году

Источник: hashrateindex.com

Можно отметить, что текущий расчетный уровень энергопотребления примерно соответствует аналогичным показателям 2021 и 2022 годов. В целом майнеры все более склонны ориентироваться на дешевую альтернативную или так называемую вторичную электроэнергию, минимизируя издержки, что особенно актуально во время медвежьего цикла. Также невысокий рост уровня энергопотребления связан с использованием более энергоэффективного оборудования.

Рынок «углеродных кредитов» сейчас находится на стадии становления, в будущем он вероятнее всего окажется более доходным при росте курса BTC. Основной риск для майнеров при таком сценарии – возможные регуляторные ограничения, связанные с «зеленым трендом» и экологией. Уже сейчас регуляторы и чиновники поднимают вопрос о выделении такого понятия как «промышленный майнинг» (иногда «лицензированный майнинг»), учитывающий специальные тарифы для игроков рынка. С такими инициативами выступают, в том числе в России и Казахстане. Интересно, что в РФ при этом мощности для добычи криптовалюты продолжают расти.

Это и доводы в пользу дерегулирования – мы зарабатываем на переработке электроэнергии, которая могла бы быть потрачена впустую. Так же могут найтись и противники идеи, которые, наоборот, будут аргументировать запреты и ограничения якобы с позиции высокого вреда для экологии, который несет майнинг биткоина как таковой.

Для майнеров, у которых уже сейчас есть выход на различные источники энергии и подходящие вычислительные мощности, по оценкам специалистов, наступает время для возможного роста. Конечно, он потребует капитала, потому в определенных случаях небольшой размер заемных средств допустим. Естественно, майнеры будут искать условия с максимальным сроком и самым выгодным соотношением процента. Кредиторы в свою очередь ищут максимальное обеспечение, поскольку в условиях криптозимы, при отсутствии денежного потока со стороны майнера, кредиторы заинтересованы в возмещении убытков в другой материальной форме.

Итого: майнеры в 2023 году столкнутся с новыми запросами со стороны кредиторов в отношении финансового обеспечения предприятий. В некоторым смысле это напоминает практику публичного подтверждения обеспечения централизованными криптобиржами после коллапса FTX и банкротства ряда других крупных игроков.

Источник: cryptonews.net

Оставьте ответ

Ваш электронный адрес не будет опубликован.